پنج راز مدیریت سرمایه در بازار بورس

دسته بندی ها : آموزش بورس علی خوانپایه

19 بهمن 1398

در این مطلب شمارا با پنج راز مدیریت سرمایه و حجم معاملات در بازارهای مالی آشنا خواهیم نمود؛

معامله گران نینجا گروهی از معامله‌گرانی بودند که تحت آموزش دو معامله‌گر موفق بنام‌های ریچارد دنیس و ویلیام اکهارت قرار داشتند. آن‌ها ده نفر (ده لاک‌پشت نینجا) باتجربه معامله‌گری اندک یا صفر را انتخاب می‌کردند و با آموزش مجموعه‌ای قواعد دقیق معاملاتی، آن‌ها را تبدیل به تریدرهایی موفق می‌کردند.

بنای اصلی موفقیت معامله گران نینجا، مدیریت پول و ریسک حرفه‌ای آن‌ها به همراه رویکردشان در انتخاب موقعیت‌های خریدوفروش بود. در ادامه به ۵ اصل کلی که مهم‌ترین اصول مدیریت و ریسک استراتژی معامله گران نینجا را بیان می‌کند، می‌پردازیم.

۱- حد ضرر بر اساس نوسانات

معامله گران نینجا از حد ضرر نوسان محور استفاده می‌کردند؛ یعنی آن‌ها اندازه حد ضررشان را بر اساس متوسط شاخص ATR تعیین می‌کردند. درنتیجه در هر ترید، از یک اندازه خاص حد ضرر استفاده می‌کردند تا واکنش مناسب به شرایط بازارهای در حال تغییر از خود نشان دهند.

به نظر شما آیا استفاده از تکنیک حد ضرر یکسان برای خروج از هر معاملات معقول است؟ بله؛ درست حدس زدید؛ معقول نیست. معامله‌گر باید از حد ضرر کوچک برای نوسانات کم بازار و حد ضرر بزرگ‌تر برای نوسانات بزرگ بازار تعیین کند تا نسبت ریسک به ریوارد خود را افزایش داده و احتمال خروج از بازار در اصلاحات جزئی را کاهش دهد.

تعیین حد ضرر بیشتر در صورت وجود نوسانات بیشتر و حد ضرر کم‌تر در صورت وجود نوسانات کمتر به تریدر امکان می‌دهد تا واکنش صحیح‌تری نسبت به شرایط روبه تغییر بازار نشان داده و نسبت ریسک به ریوارد و پروفایل ریسک خود را بهینه سازد.

۲- حداکثر ریسک مناسب

بااینکه اندازه حد ضرر در هر معامله تغییر کرد، میزان ریسک بدون تغییر باقی ماند. میزان مجاز ریسک (اندازه موقعیت) در هر ترید ۲٪ از مجموع تراز حساب بود.

همیشه، در ابتدا، فاصله حد ضرر را تعیین کنید. اغلب معامله گران غیرحرفه‌ای کارشان را با ارزیابی تعداد قراردادهایی که می‌خواهند بخرند شروع می‌کنند و سپس، حد ضررشان را به‌طوری‌که بتوانند یک هدف ریسک اتفاقی و از پیش تعیین نشده را محقق کنند تعیین می‌کنند.

هیچ‌وقت قبل از تعیین حد ضررتان کارتان را با اندیشیدن درباره‌ی تعداد قراردادهایی که می‌خواهید بخرید/بفروشید آغاز نکنید.

۳- همبستگی و ریسک

اگر معامله گران نینجا بخواهند در دو معامله با دو ابزار متفاوت ورود کنند، در ابتدا می‌بایست به همبستگی میان آن دو بازار توجه کنند.

مترجم: همبستگی‌ها میزان شباهت حرکات دو بازار را نشان می‌دهند. همبستگی مثبت یعنی دو بازار باهم در یک‌جهت حرکت می‌کنند و همبستگی منفی یعنی آن دو بازار در دو جهت متفاوت حرکت می‌کنند.

معامله‌گری که دو معامله که باهم در یک‌جهت حرکت می‌کنند را در بازارهایی که باهم همبستگی مثبت دارند انجام می‌دهد (دو معامله خرید یا دو معامله فروش)، ریسک خود را افزایش می‌دهد زیرا به‌احتمال‌قوی، نتیجه معامله همانند یکدیگر خواهد شد.

معامله‌گری که دو معامله در دو جهت متفاوت را در بازاری که همبستگی مثبتی باهم دارند انجام می‌دهد (یک معامله خرید و یک معامله فروش)، به‌احتمال‌قوی، شاهد نتایج مشابه نخواهد بود. ریسک شما به هنگام انجام معامله در بازارهایی که باهم همبستگی مثبت دارند، افزایش می‌یابد. اما وقتی در بازارهایی که باهم همبستگی منفی دارند، معامله می‌کنید، از میزان ریسک خود می‌کاهید.

معامله گران نینجا این استراتژی را تعریف نکردند، اما افراد حرفه‌ای بسیاری از آن استفاده کرده‌اند. این استراتژی، قانون انکار نشدنی نحوه رفتار بازارهای مالی است و شناخت و درک مقوله همبستگی از اهمیت بسیار زیادی برخوردار است.

۴- افزایش سرمایه در صورت کسب سود

معامله گران نینجا اصولاً در همان مرحله اول، کل سرمایه‌شان را وارد نمی‌کردند. یادتان می‌آید که آن‌ها اجازه استفاده از ۲٪ در هر معامله را داشتند، اما در اغلب موارد، سفارششان را به بخش‌هایی تقسیم می‌کردند و در صورت کسب سود، بر مبلغ سرمایه‌گذاری‌شان می‌افزودند.

به‌عنوان‌مثال، اولین موقعیت 0.5٪ بود و بعدازاینکه به سود می‌رسیدند، یک 0.5٪ دیگر را اضافه می‌کردند. آن‌ها به‌صورت مداوم بر این مقدار می‌افزودند تا به 2٪ برسد؛ درعین‌حال، حد ضررشان را نیز تغییر می‌دادند تا از موقعیتشان محافظت کنند.

مزایای این شیوه معامله عبارت است از:

  • میزان ضررتان را محدود می‌سازید. استراتژی معامله گران نینجا، خروج و پیروی از روند بود. در یک خروج اشتباه، وقتی‌که قیمت بلافاصله تغییر مسیر می‌داد، آن‌ها اصولاً موقعیت کوچکی داشتند و هنوز به‌صورت سنگین وارد نشده بودند. درنتیجه، ضرری که می‌پذیرفتند، تنها بخش کوچکی از آن حداکثر ریسک ۲٪ بود.
  • شما می‌توانید سودهای خوبی کسب کنید و از موقعیتتان محافظت کنید. شما تنها در خروج‌های با مومنتوم بالا (high moment breakouts) می‌توانستید به‌اندازه کل موقعیتتان برسید و وقتی‌که به حداکثر اکسپوژر ۲٪ رسیدید، اردر های اولیه حد ضررتان برایتان سودهایی را ساخته‌اند.

شما باید ضررتان را به حداقل برسانید و از سرمایه اولیه‌تان در مواقع نادری که می‌توانید در یک بازه زمانی بسیار کوتاه، سودهای قابل‌توجه بسازید، محافظت کنید. شما نمی‌توانید سرمایه‌تان را با معاملات نادرست به هدر دهید. – ریچارد دنیس

۵- تعدیل و تغییر اندازه موقعیتتان در دوران زیان

دنیس و اکهارت می‌دانستند که مهم‌ترین کار در مواجه بازیان،  به‌سرعت شما در جبران ضررتان ارتباطی ندارد، بلکه به میزان و درجه محدود ساختن ضررهایتان برمی‌گردد. قانون آن‌ها در محدود ساختن ضرر در بازارهای نزولی این اصل را نشان می‌دهد:

اگر 10٪ از حسابتان را از دست دادید، باید طوری معامله کنید که گویا 20٪ از حسابتان را باخته‌اید. اگر 10000 دلار را در یک حساب 100000 دلاری از دست دادید، باید ازاین‌پس طوری معامله کنید که انگار در حسابتان 80000 دلار دارید.

این یعنی حتی بااینکه در حسابتان 90000 دلار دارید و 2٪ آن، 1800 دلار می‌شود، شما باید با فرض اینکه 80000 دلار دارید و درنتیجه، پذیرش حداکثر ریسک 1600 دلار، معامله کنید. این استراتژی، میزان ضرر شمارا در این شرایط کاهش داده و فشار احساسی و روانی زیادی را نیز از دوشتان برمی‌دارد.

به نظر می‌رسد که قواعد زیادی در مدیریت پول و تعیین اندازه موقعیتتان وجود دارد. در ادامه ما به‌صورت خلاصه، آن‌ها را با قوانین و مقررات معامله گران نینجا مقایسه می‌کنیم:

  1.  در صورت شکست قیمت بیشتر از رنج ۲۰ روزه خود، وارد موقعیت می‌شوید.
  2. در صورت شکست قیمت بیشتر از رنج ۵۵ روزه خود، وارد موقعیت می‌شوید.

بله؛ حق با شماست. آن‌قدر هم تعداد قواعد ورود زیاد نبود. نکته مهم و قابل‌توجه این است که افراد حرفه‌ای می‌دانند که قواعد ورود اهمیت اندکی دارند و مسئله مهم‌تر، تعیین اندازه موقعیت و مدیریت ریسک است؛ این مسئله، یکی از دلایل اصلی مشکلات بسیاری از معامله گران غیرحرفه‌ای است؛ آن‌ها تمام انرژی و وقتشان را صرف کم‌اهمیت‌ترین فاکتورها می‌کنند.

علی خوانپایه
علی خوانپایه

علی خوانپایه ... .. فعال بازار بورس هستم

راه آسان‌تری برای ارتباط با کاربران‌مان پیدا کرده‌ایم :) عضویت در کانال

مطالب زیر را حتما بخوانید:

نظرات کاربران

    دیدگاهتان را بنویسید

    نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

    لینک کوتاه :